第1666章 与投行的会面

    所谓承销商。

    顾名思义也就是负责帮澜山公司销售股票的赴美上市看似简单但也并不完全是一件简单的事情在美上市的过程中要涉及到包括承销商、律师、审计师、存托银行、印刷商等等。

    其中以承销商的作用最大而承销商又分为主承销商副承销商以及特别承销商这里面主承销商又是最重要的。

    澜山公司上市并不会只有六家承销商但是温月琪帮叶枫找来的这六家顶级投行其中会有成为澜山公司主承销商的投行。

    主承销商在企业上市中的作用包括组织、估值和销售在组织上负责协调上市过程中的工作以及解决各方面的问题以保证上市项目时间表上每项任务的按时或超前完成让企业能抓住最合适的时机发行股票和上市。

    在估值上承销商会根据公司的业务数据、财务数据、决策层对公司未来业务发展的一些预测和假设搭建估值模型从而把握公司整体股票的价值用以确定公司未来上市时的股票发行价格区间以及最终发行价。

    在销售上承销商会在上市过程进入到后半段通过公司商业故事宣传、路演等方式获得市场的认可将企业的股票卖给机构和个人投资者。

    所以叶枫将澜山公司的总股本设定为375亿股每股的发行价为40美元这是叶枫的想法并不一定能够得到这些承销商的认可。

    还是那句话澜山公司的股票发行价格越低承销商就越好将股票卖出去如果卖不出去那么承销商先认购的股票就得留在手里面了。

    简单来说承销商得先认购澜山公司的股票接着再向外面分销有点类似于澜山公司是一个总公司而这些承销商是代理负责帮叶枫向投资机构投资者分销这些股票。

    原本叶枫是可以分批跟瑞信、摩根斯坦利、摩根大通、德意志银行、高盛和花旗集团这六家投行负责人谈ipo上市股票发行价先听听他们的报价。

    但是叶枫还是选择了跟这六家投行负责人一起见面会谈的方式去谈想法也很简单总股本375亿股每股发行价得40美元以上。

    也就是说公司最低估值得150亿美元。

    也许这几家公司的人会觉得高又或者想着通过迂回的方式来压低价格但是叶枫的想法也很简单谁不愿意就pass出去。

    因为上市是一块大蛋糕叶枫让这些承销商帮澜山公司分销股票也是付巨额劳务费给这几家投行的只要澜山公司成功上市并且股票在证券市场反响很好不仅这几家投行可以得到巨额的劳务费也可以提高自己在league table排名从而可以争取到更多的公司上市选择他们来作为承销商。

    同时叶枫同时找来六家投行过来谈话也可以起到让他们之间形成一定的竞争力从而有利于激励他们好好表现。

    至于没找太多也是因为投行太多会增加协调的成本没那个必要。

    当然了叶枫这种做法还有一个可能性存在那就是这六家投行虽然之间是竞争关系但是在利益面前没有永远的朋友也没有永远的敌人。

    高盛德意志银行以及摩根斯坦利等投行的负责人互相之间关系肯定要比跟叶枫的关系要好多了毕竟叶枫是一个外来户。

    叶枫是从中国来米国融资筹钱的。

    所以也不排除这些投行私底下商量好来一起给澜山公司价值压价从而降低发行价毕竟这六家投行里面的摩根斯坦利和摩根大通还都是均属于摩根集团的投行。

    也就是财经界里面俗称的大摩小摩。

    不过叶枫也做好了这方面的心理准备如果这几家投行真的商量好了给的价格不如他心里面的预期那么他也可以停止ipo上市继续将澜山公司私有化毕竟他现在也不是太过的缺钱以他先知的信息也可以利用有限的资金将投资利益最大化。

    几年后澜山公司便可以凭借着自身的运营和投资转变成一个巨无霸集团。

    下午两点。

    叶枫和温月琪还有王馨高萱跟瑞信、摩根斯坦利、摩根大通、德意志银行、高盛和花旗集团的负责人见面了虽说叶枫公司第一次来米国上市但是这些投行负责人对叶枫都一点不陌生。

    本身这些投资银行就在全世界以及中国设立的分区专门负责物色可投资可发展的前景项目也有专门的中国区域总裁。

    而作为目前国内最耀眼的互联网领军似人物之一的叶枫自然要进入这些巨头投行的眼里并且在和叶枫会面之前他们也做足了相关方面的功课。

    比如说澜山公司的前景。

    以及澜山公司目前的价值。

    短暂的会面交谈之后。

    这次来米国充当董秘职责的高萱把preliminary prospectus（初步招股书非正式俗称“红鲱鱼”）分发给了高盛瑞信大摩小摩这些投行的负责人。

    里面的内容包括有封面、概要、公司、资金投向、分配政策、股权摊薄、资本化、财务数据摘要、管理层的讨论、管理层及主要股东、法律诉讼、证券介绍、总结。

    并且还有一份注册登记说明书里面的内容包括有承销费用、董事及管理层的酬金、公司未登记的证券、其最近交易情况及附件和财务报表目录。

    在高萱给这些投行负责人给了初步招股书以及注册说明书两个部分之后就没有打扰他们了而是静静的等待着。

    而这些投行负责人专门的分析师审计师对澜山公司的初步招股书进行分析还是那句话在米国上市并不是一件容易的事情。

    这是需要多方面协调最终才能出来的一个结果。

    澜山公司的股权并不复杂大部分股权主要集中在叶枫一个人的身上里面唯一重要的有三个讯息第一个是澜山公司的总股本以及预定发行股价。

    第二个是澜山的财务数据这是可以辅助判断澜山公司能不能支撑起总股本以及发行股价的要素之一。

    第三个便是注册登记说明书上面给承销商的承销费用了。

    等这六家投行看完初步招股书以及注册登记说明书之后重新把目光移回到了澜山公司的总股本以及意向发行股价上面了。

    总股本375亿股。

    预定发行价40美元。

    也就是150亿的市值等于说他们几家投行想要成为澜山公司的主承销商首先得认定澜山公司150亿美元的价值。

    而这样问题就出来了。